Eine Vereinbarung sieht einen Bonus von 3 Prozent auf das Bezugsvolumen vor. Bezogen wird in Dollar, gebucht wird in Euro, abgerechnet wird nach Periodenende.
Zwischen der ersten Lieferung im Januar und der Abrechnung im März des Folgejahres liegen bis zu fünfzehn Monate Kursbewegung. Bei einer Schwankung von acht Prozent verschiebt sich der Bonus um einen Betrag, der größer ist als manche verhandelte Verbesserung.
Drei Stellen, an denen ein Kurs angesetzt wird
Bei der Bewertung des Bezugsvolumens. Jede Eingangsrechnung wird zu einem Kurs umgerechnet, üblicherweise dem des Rechnungs- oder Buchungsdatums. Die Summe dieser Einzelumrechnungen ist die Bemessungsgrundlage in Euro.
Bei der Berechnung des Bonus. Rechnet der Lieferant den Bonus in Fremdwährung und rechnet ihn dann um, entsteht ein anderer Betrag als bei der Berechnung auf der bereits umgerechneten Grundlage.
Bei der Zahlung. Zwischen Abrechnung und Gutschrift vergehen Wochen, in denen sich der Kurs erneut bewegt.
Drei Ansatzpunkte, an denen ohne Festlegung jede Seite den für sie günstigeren Kurs wählen kann.
Was üblicherweise vereinbart wird
Die verbreitetste Regelung ist ein Durchschnittskurs der Bezugsperiode, angewandt auf das gesamte Volumen. Sie ist einfach nachzurechnen und für beide Seiten neutral, weil sie den Verlauf glättet.
Die zweite Möglichkeit ist die Abrechnung vollständig in Fremdwährung: Bemessungsgrundlage in Dollar, Bonus in Dollar, Gutschrift in Dollar. Der Umrechnungszeitpunkt liegt dann bei der eigenen Buchung, und das Währungsthema bleibt dort, wo es ohnehin gesteuert wird.
Die dritte Möglichkeit ist ein fest vereinbarter Kurs für die Periode. Das ist planbar und verschiebt das Risiko vollständig auf eine Seite, weshalb es meist an einen Korridor gekoppelt wird.
Wo es teuer wird
Kritisch sind Schwellenwerte in Euro bei einem Bezug in Fremdwährung. Eine Staffelstufe bei 2 Millionen Euro ist bei schwachem Dollar leichter zu erreichen als bei starkem, ohne dass sich die Abnahme verändert hat.
Das ist derselbe Mechanismus wie bei einer Preisänderung, nur dass er von außen kommt und keiner der beiden Seiten zuzurechnen ist. Eine Schwelle in der Bezugswährung löst das, weil sie die Kursbewegung aus der Gleichung nimmt.
Was in die Vereinbarung gehört
Die Währung der Bemessungsgrundlage. Die Währung der Schwellen. Der Kurs, der für die Umrechnung gilt, benannt mit Quelle und Stichtag oder als Durchschnitt der Periode. Und die Währung der Auszahlung.
Vier Angaben, die zusammen weniger als drei Zeilen brauchen. Fehlen sie, wird jede Abrechnung zur Verhandlung über einen Kurs, und die gewinnt, wer zuerst rechnet.
Der Blick auf die Gesamtwirkung
Bei Lieferanten mit Bezug in Fremdwährung gehört die Konditionswirkung zusammen mit dem Währungsergebnis betrachtet. Ein Bonus, der durch eine Kursbewegung aufgezehrt wird, ist im Ergebnis nicht angekommen, auch wenn er in der Konditionsauswertung vollständig erscheint.
Diese Zusammenschau findet selten statt, weil Kursergebnisse im Finanzbereich geführt werden und Konditionen im Einkauf. Beide Zahlen nebeneinander zu legen, ist eine Auswertung von wenigen Stunden und verändert die Einschätzung einzelner Lieferanten deutlich.
Der Zusammenhang mit Skonto und Zahlungsziel
Bei Bezug in Fremdwährung wirkt jede Verkürzung des Zahlungsziels doppelt. Sie bringt den Skontoabzug und verkürzt zugleich den Zeitraum, in dem sich der Kurs zwischen Rechnung und Zahlung bewegen kann.
Der zweite Effekt wird selten beziffert, obwohl er sich abschätzen lässt. Bei einer durchschnittlichen Kursschwankung von wenigen Prozent über einen Monat entspricht eine Verkürzung des Zahlungsziels um dreißig Tage einer spürbaren Verringerung des Schwankungsrisikos.
In Verhandlungen mit Lieferanten aus dem Nicht-Euro-Raum lohnt deshalb die Frage nach Skonto stärker als bei inländischen Partnern. Beide Wirkungen zusammen ergeben einen Wert, der über dem nominalen Skontosatz liegt.
Umgekehrt ist eine Verlängerung des Zahlungsziels bei Fremdwährungsbezug weniger attraktiv, als sie im Cashflow aussieht. Sie kauft Liquidität gegen ein Kursrisiko, das an keiner Stelle bepreist wird.
Beide Größen zusammen betrachtet, sehen Zahlungsbedingungen bei diesen Lieferanten anders aus als bei den übrigen.
Ein Einstieg
Nehmen Sie einen Lieferanten mit Bezug in Fremdwährung und rechnen Sie den Bonus der letzten Periode mit drei Kursen nach: dem Durchschnittskurs der Periode, dem Kurs zum Periodenende und dem Kurs zum Zahlungszeitpunkt.
Die Spanne zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Ergebnis ist der Betrag, über den Ihre Vereinbarung heute keine Aussage trifft.
